Время продавать доллары?

Даже самая точная из общественных наук, экономика, не может быть абсолютно объективной. Ведь, в конце концов, спрос на рынке зависит от субъективных причин: желаний и настроений людей.

Поэтому прогнозы в экономике вещь не слишком-то благодарная. И всё-таки рискну дать наиболее вероятный прогноз событий на российском валютном рынке.

Главная причина падения рубля - это падение цен на нефть. Остальными объективными факторами (санкции и т. д.) на этом фоне можно пренебречь. И этот главный фактор близок к стабилизации. Саудовская Аравия, главный игрок на углеводородном рынке, заявила, что её устроит цена 60 долларов за баррель.

Да, саудовский бюджет несёт при этом потери, но эти потери отчасти компенсируются увеличением продаж (в Персидском заливе - самая дешёвая себестоимость добычи и лучшая возможность нарастить объём). Кроме того, налицо политэкономические бонусы аравитян, отвоеванием рынков у менее рентабельных поставщиков (не только у российских, но и у североамериканских).

Но при цене ниже шестидесяти, минусы перевесят плюсы даже для Эр-Рияда. Поэтому можно ожидать, что цена на нефть, даже если и проскочит по инерции вниз, в итоге установится на сегодняшнем уровне, около $60, минимум $55 за баррель.

Для России такая цена на нефть диктует цену доллара, которая, по символическому стечению обстоятельств, выражается теми же цифрами - примерно в 55-60 рублей. Это объективный курс, вытекающий из изменившейся способности страны зарабатывать инвалюту на внешнем рынке. (См. грубый расчёт в предыдущих статьях на «Русской весне»).

Почему же на бирже курс «зелёного» зашкалил за 70 рублей и стремится выше? Это включился психологический фактор. Непрерывный рост доллара породил панику у держателей рубля, плюс раздразнил аппетиты спекулянтов. Вложение в доллары дало 100% прибыли за полгода! Тот, кто весной купил валюту по 35, хорошо заработал. Теперь их пытаются догнать те, кто опоздал. Это напоминает массовую скупку акций МММ после того, как Лёня Голубков подарил жене сапоги. Те, что успели вложиться в пирамиду первыми - здорово нажились. Но те, что погнались за ними, так же сильно проиграли.

Одним из факторов паники является русофобия и американофилия бизнес-элиты. Богатые люди России не верят в силу собственной экономики (то есть не верят в себя, поскольку они же этой экономикой рулят), зато убеждены в непотопляемости американской валюты. Им кажется, почём доллар не купи - он всегда надёжнее, чем рубль.

Похоже, два недавних урока не пошли нашей псевдоэлите впрок. Много ли выиграли те, кто после дефолта 1998 года ринулись покупать доллары по 24 рубля? Ничего не выиграли, только проиграли. Через восемь лет бакс стоил ровно столько же, 24 рубля, то есть половина запоздалых валютных вложений была сожрана инфляцией.

А после кризиса 2008 года, много ли выиграли те, кто скупал инвалюту по 36 целковых? Проиграли точно так же. Очень скоро паника улеглась, и курс снизился до 30 рублей за доллар. Сегодня нас, скорее всего, ожидает точно такая же метаморфоза.

Кроме того, резкое повышение учётной ставки Центробанком РФ означает перемены в политике российского банковского сектора. Оно стимулирует повышение не только кредитного, но и депозитного процента. В ближайшие месяцы российские банки начнут принимать вклады населения под самый высокий процент за последнее десятилетие. Причём долго такие условия не продержатся - как только ситуация на валютном рынке стабилизируется, ЦБ будет просто обязан снижать ставку, чтобы не угробить экономику дорогими кредитами. Выиграет тот, кто успеет сделать вклад в ближайшие несколько месяцев.

Это значит, что перед нами открывается очень узкое во времени окно, когда и цена доллара, и проценты по российским вкладам достигнут своего максимума, а потом начнут падать. И это самое удобное время, когда стоит продать свои доллары и положить рублёвую выручку на счета российских банков. К этим действиям толкает нормальная экономическая логика.

Единственное препятствие для такого шага - психологическое. Мы привыкли не доверять своей стране и переоценивать доллар. И снова, как в начале статьи, повторю: психологию в экономике нельзя списывать со счетов. Это тот труднопредсказуемый фактор, который может поломать строгий расчёт.

Да, риск в продаже инвалюты и переводе сбережений на рублёвый депозит присутствует. Но ещё рискованнее сегодня бежать вдогонку вчерашнему дню и участвовать в ажиотажной скупке баксов. Это всё равно, что при панике в людном месте бежать вместе с перепуганной толпой навстречу неминуемой давке.

Иван ТАЛЯРОНОК

ПОСЛЕСЛОВИЕ: Ещё более надёжный способ вложения наличных средств для граждан России - срочное приобретение необходимых импортных товаров или товаров с большой долей импортных комплектующих: автомобилей, бытовой и оргтехники. Пока ещё не распроданы вещи, импортированные по прежним валютным ценам. Но в ближайшие один-два-три месяца товары этой линейки точно подорожают на 20-30-40%. Хочешь выиграть эти проценты - ускоряй запланированную покупку!

На какую бы высоту не взлетал доллар даже при самом бешеном ажиотаже, потенциальный взлёт цен на импорт будет ещё выше. Ведь цена импорта отстаёт от цены доллара на несколько месяцев, что связано со скоростью продаж. Значит, цена импорта, считая с сегодняшнего дня, точно поднимется на весь будущий прирост цены доллара, плюс доберёт тот прирост, который доллар уже сделал, а импортный товар ещё не успел. Поэтому для обывателя выгоднее покупать привозные товары (которые ещё не успели достаточно подорожать), чем покупать находящиеся на пике спроса привозные дензнаки.

Первоисточник: http://rusvesna.su/editorial_column/1418804942